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行為投資金律:現賺4%行為差距紅利,打敗90%資產管理專家的行為獲利法則
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行為投資金律:現賺4%行為差距紅利,打敗90%資產管理專家的行為獲利法則
Price定价:
150.00
ISBN条码: 9789860741643
Publisher出版社: 读书国-大牌出版
Language版别: 港台Traditional Chinese
Category分类: 商业行销Business
Authors作者: 丹尼爾.克羅斯比
Pub Date出版日期: 2021-10-20 00:00:00
购买数量:
内容简介Description
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內容簡介:實踐穩定獲利、不做蠢事的第一個金律,就是擺脫自己!本書將StepbyStep幫助你重塑投資行為,現賺4%行為差距紅利,並建立簡單有效的風險規避策略AXIOM年度商業書【金獎】:「行為金融學結合個人投資理財的代表作!」全球Amazon財經讀者共感推薦──★★★★★【價值投資與趨勢交易者必讀】完整揭露:20個扭轉投資績效的行為校準模型如果你曾遇過以下進出股市的困境,本書將擔任你投資生涯中第一個行為教練:●對投資「風險性資產」缺乏心理準備,總是追高殺低、頻繁交易卻瞎忙一場。●身為資訊不對稱的散戶,總是靠著小道消息買賣股票,交易毫無章法可言。●對專家所謂的「資金與風險控管」懵懵懂懂,經常小賺就跑、虧錢死抱。●努力追求投資聖杯的「神祕知識」,跟過的股市老師一個換過一個。●認同葛拉漢、巴菲特、科斯托蘭尼等大師的投資心法,但自己實際進場時,卻總是心跳加速,將策略拋諸腦後。針對金融市場參與者的行為落差,本書將提出能具體「實踐穩定獲利」與「規避風險」的方法論即便是初入市場的新手,也知道投資必須要買低賣高、要順勢操作、要在別人恐懼時貪婪……但問題是:我們就是無法克制自己一再做出那些「反其道而行」的愚蠢決策。行為金融學權威、《紐約時報》暢銷作家克羅斯比博士,將在這本熱銷全球的著作中告訴你:並不是你所學的交易技巧有問題,而是因為你忽視了「行為風險」帶給我們的危害,更缺少一套讓獲利機率最大化的「行為程序框架」。表現出良好投資行為之所以困難,是因為即便你非常理解這些原則的重要性,人的本能卻經常使我們做出與之相違背的舉動。而本書所謂的「行為投資金律」,以及各種易於在實戰中有效運用的方法論,目的就是幫助讀者抵抗這樣的誘惑,並進一步利用與對手的行為差距,找到獲利機會。透過這位強大的行為投資教練,你將學到:▋自主管理10大行為投資金律如何執行正確的行為,並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4%的獲利?在此之前,你必須學習一致性、耐心和自我否定的Know-how,而這些恰恰是人類最不具備的特質。▋建立打敗90%專家的行為投資組合如何將前述的10大行為投資金律,結合風險管理模型,百分之百地運用在實戰之中?幫助你省去不斷試錯的龐大成本。▋StepbyStep控管5大行為風險行為性風險的重要性,絕不亞於一般我們所熟知的市場風險,與一般個股的企業風險,在明確了解此風險的樣貌後,我們才能將它應用在投資思維中,防禦壞行為的干擾!本書將揭開防禦行為風險的流程圖,並告訴你抵禦以下5大不當投資行為的最佳策略:Tips1:自我風險Tips2:資訊風險Tips3:情緒風險Tips4:注意力風險Tips5:保守風險▋「規則導向投資」的行為4C所謂的「規則導向投資」(RBI),是克羅斯比博士獨創的行為投資模型,它的模式是由兩個核心組成──知識,以及實際執行必備知識的程序框架。本書將帶你深入這個擁有低成本、多樣化、超越大盤報酬、低週轉率,又能有效控制偏誤等,諸多優勢的行為投資4C:C1一致性:用程序打敗人類C2清晰度:忽略市場雜訊C3勇氣:留在市場是最重要的事C4集中:更聰明的多樣化策略▋散戶必讀:持續創造優異績效的5P選股法如果你是新手,你可以直接將這套概念簡單、經由多空驗證過的5P選股法,納入你的主要投資策略中;如果你是績效難以突破的老手,你可以透過增加個人因素到RBI框架內的方式,來提昇5P模型的效果。透過執行這幾個規模雖小但影響深遠的行為,我們就能在時間推移的幫助之下,獲得令人驚豔的戰果:P1價格:永遠不要出價過高P2資產:品質至上的買進策略P3陷阱:考慮風險P4人:跟隨領袖P5推力:順勢操作本書特色1.本書的目標非常單純,就是要使你致富,並拯救你「遠離自我」。透過行為金融學的方法論,協助你管理在金融市場中的諸多行為與投資組合。2.為了幫助讀者將理論轉換為具體實踐方法,本書在每個章節的最後,皆設計「行為校準怎麼做?」的思維模型。這些模型能引導讀者自我思考、發問和行動,善用章節所學,並將之付諸實踐。3.行為金融學的相關書籍,往往用了大量的時間在沈思宏偉的蒼穹,但有時卻忘了想想腳邊最實際的問題。而本書的目標,就是利用學理、歷史趣聞和充份的研究來說服讀者,同時透過務實的角度,協助讀者成為更棒的投資者。推薦記錄「遠離那些聳動的財經媒體並接受本書的治療吧!人們總以為「買低賣高」就是投資第一與唯一的守則。這句看似簡單的標語,蠱惑了多數散戶,但依然有許多人無法確切實踐它。在這本實用性滿分的書中,克羅斯比博士解釋了為什麼在面對看似單純的投資決策時,我們卻依舊苦苦掙扎,並直白地告訴我們:投資獲利的第一個金律,就是先擺脫自己。」──梅瑞迪絲.A.瓊斯(MeredithA.Jones)/暢銷書《華爾街的女性》(WomenofTheStreet)作者「克羅斯比博士點明我們「身而為人」之所以有趣之處,往往也是讓我們無法成功經營自身財務計畫的主要原因,在這本高含金量的書中,他將描述如何透過一個經由市場驗證過的思維框架,為你的交易行為與資金找到一個安全的避風港。附帶一提,看著本書描述人類行為是如何影響我們制定決策的故事,實在是一大享受。」──諾瑞恩.D.彼曼(NoreenD.Beaman)/BrinkerCapital資產管理公司執行長「每當我想要獲得某些犀利卻又違背常理的見解,藉以思考自己該如何改善投資決策時,我總會想到克羅斯比。無論是他所寫的書、發表的部落格文章或推特,我都想要一探究竟。他總能利用幽默的文字來闡述人性的內在弱點,進而激發我們,帶領我們到達一個更高的境界,如同《行為投資金律》這本書,便是我們獲得可靠(且合乎理性)投資策略的絕妙選擇。」──布萊恩.波特諾(BrianPortnoy)/暢銷書《財富的幾何學》作者「個人投資者的最大敵人,往往就是自己,而這名敵人往往讓他們在應該賣出的時候買進、過分關注股票的每日震盪,或讓媒體恣意操弄自己的情緒,從而陷入恐慌之中。克羅斯比博士在他最新的作品中,詳盡指導每一位投資者,該如何建構一套簡單且容易依循的金律,確保讀者都能步履堅定地邁向成功。別讓起伏不動的情緒毀了你的投資心血。快點翻開本書,讓你從今天起不再是自己的敵人。」──露安.洛芙頓(LouAnnLofton)/TheMotleyFool財經社群主管「克羅斯比博士是當代投資界中,最傑出的行為心理學家之一,透過這本獨一無二的巨作,他將指導眾多金融市場的參與者,打造一套能帶領自己走向成功的思維框架。在幫助讀者掌握自己財富主導權的同時,也有效防範那些損害獲利的不良行為。」──亞隆.克萊(AaronKlein)/Riskalyze風險評估公司執行長「金融服務產業長久以來總是忽視「人類」這個因素。聰明的投資者與顧問都知道,情緒、決策和行為,就跟豐碩的市場回報同等重要,而克羅斯比博士透過這本經典著作,為我們解開這其中的奧祕。」──大衛.蓋勒(DavidGeller)/GVFinancial金融服務公司執行長「透過有趣與活靈活現的真實案例,克羅斯比博士讓我們洞察到與生俱來的人類行為,以及這些行為在金融市場上所發揮的影響。這本書給予投資者、市場專業人士和任何想要透過金融交易尋求真正財富者,一個無與倫比的實踐框架。」──絲維拉納.蓋爾齊(SvetlanaGherzi)/瑞銀集團行為金融專家

作者簡介

   

丹尼爾.克羅斯比(Daniel Crosby)


  在楊百翰大學(BYU)接受教育的克羅斯比博士,是一名心理學家、行為金融專家,以及經驗豐富的資產管理者,他將自己針對市場心理學所進行的研究,實際應用在從金融商品設計到證券選擇等廣泛的實務層面上。


  克羅斯比博士被Monster.com網站評選為「十二位值得關注的思想家」,並成為美國退休人員協會(AARP)所挑選出來的「你最該閱讀的財經部落客」與Investment News的「四十歲以下的四十大思想家」。


  身為提倡行為金融學的先鋒,他同時也是暢銷書《非理性效應》、《個人指標》(Personal Benchmark)的作者,和Nocturne Capital資產管理公司的創辦人。而他也定期在《赫芬頓郵報》、《風險管理》雜誌,以及WealthManagement.com專欄與Investment News網站上發表自己的市場看法。


譯者簡介

   

李祐寧


  畢業於政治大學新聞系,旅居海外,目前從事專職翻譯工作。譯作包含:《像數學家一樣思考》、《波克夏大學:巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄》、《金融投機史:揭開貪婪時代九大金融泡沫》、《華爾街孤狼巴魯克:交易市場中戰勝人性的生存哲學》、《異常流行幻象與群眾瘋狂》等。


▌前言:是時候該重塑你的投資行為了!

▌自序:停止擔心你的錢,並開始閱讀這本書


▌導讀:寄生蟲與財富

從痛苦的「幾內亞線蟲病」說起

扭轉投資績效的關鍵行為準則

別告訴自己「千萬不要這麼做」!

這本書將幫助你遠離「投資者瘟疫」


★第一部分:自主管理10大行為投資金律

如何執行正確的行為,並為自己賺取因為行為差距所帶來至少4%的獲利?


▌序章│猴子與燕尾服:破解投資者的自我矛盾

未來,比現在更可靠嗎?

做低於自己預期的事

遠離那些瘋狂群眾


▌Chapter 1

第一個行為投資金律:校準自己的行為,才是進場前最重要的事


▌Chapter 2

第二個行為投資金律:單打獨鬥行不通,行為教練是最好的輔佐

●給財務顧問的十個問題

出人意料的附加價值


▌Chapter 3

第三個行為投資金律:駕馭價格波動下的非理性焦慮


▌Chapter 4

第四個行為投資金律:情緒會瞬間遮蔽你的交易常識

激情,如何無聲摧毀你的原則?

●快速掌管情緒的十個祕訣

市場上永遠不缺好故事


▌Chapter 5

第五個行為投資金律:傻瓜!市場上的你真的不特別

被投資人低估的不利條件


▌Chapter 6

第六個行為投資金律:根據真實的需求,而非以指數來評估績效

我們如何不自主地接受暗示?

投資,是一個人的派對

建立「目標導向」的計分板

將自己從「整體」中抽離出來


▌Chapter 7

第七個行為投資金律:預測工作留給氣象播報員就好

史上最爛的神燈

有效預測的最大障礙:自信

影響分析師的不當誘因

認知的自動化操作


▌Chapter 8

第八個行為投資金律:市場的過剩現象必然不會持久

一切都將過去

「均值回歸」魔咒

好事不會久留


▌Chapter 9

第九個行為投資金律:多樣化意味著總會留下些遺憾

控管行為風險之道:多樣化

當投資世界愈來愈小


▌Chapter 10

第十個行為投資金律:風險,並不只是一條彎曲的線

重新理解「個人風險」的定義

扭曲投資行為的波動性風險

思考風險控管中最重要的事


▌寫在進入市場之前:行為投資金律的實戰運用


★第二部分:打敗90%專家的行為投資組合

如何將第一部份的行為投資金律,結合風險管理模型與交易實戰運用?


▌Chapter 11

主動型vs.被動型基金管理的謬誤:優化你的資產管理白皮書

被動型管理:打安全牌的危險性

●錯誤的投資框架

●被動只是徒有其名

●行為失靈

●人人都在同一艘船上

主動型投資未能兌現的承諾


▌Chapter 12

揪出導致賠錢的元兇:Step by Step控管5大行為風險

Tips1:自我風險/●自我風險的實例

Tips2:資訊風險/●資訊風險的實例

Tips3:情緒風險/●情緒風險的實例

Tips4:注意力風險/●注意力風險的實例

錨定效應│可得性偏誤│注意力偏誤│本土偏誤│框架效應│單純曝光效應

Tips5:保守風險/●保守風險的實例

損失趨避│安於現狀偏誤│沉沒成本謬誤│正常化偏見│零風險偏誤│處置效應│雙曲貼現

扭轉不當投資行為的4個策略


▌Chapter 13

扭轉投資績效的行為之祕:「規則導向投資」的行為4C

C1:一致性──程序可以打敗人類

●常識的極限

●人為判斷的決策迷思

●不顧一切地與「模型」調情


C2:清晰度──忽略市場雜訊

●通往地獄之路

●少即是多

●大數據=賺大錢?

●六十秒的自我驗證


C3:勇氣──留在市場是最重要的事

●想與眾不同就必須付出代價

●以不變應萬變

●避免災難性損失

●在市場上活著,比什麼都重要


C4:集中──更聰明的多樣化策略

●行為投資的三階段漏斗效應

●恰到好處的多樣化

●披著「被動」外皮的主動

●主動式管理的優點


▌Chapter 14

散戶投資人必讀:持續創造優異績效的5P選股法

你是笨蛋嗎?

P1:價格──永遠不要出價過高

●價值投資就是一種風險管理

●物超所值的價值股

●有利可圖的痛苦


P2:資產──品質至上的買進策略

●在雪茄屁股之外

●這些獲利是有利可圖的嗎?

●質量至上的神奇選股公式


P3:陷阱──考慮風險

●贏錢的人,不會意識到自己可能出錯

●如何讓「看不見的風險」具體化?

●非典型風險的判斷方法

●不輸之道──保持行為的一致性


P4:人──跟隨領袖

●高度缺陷者的七大特徵

●每個人都認為自家的孩子最可愛

●衡量公司值得投資的三大指標:內部交易│股票回購│股息

●聽其言而觀其行


P5:推力──順勢操作

●動能投資的超簡史

●當動能加上價格……


總結:影響深遠的5P模型


▌後記:瘋狂世界下的行為投資學